La méthode développée et appliquée par le Groupe Brandon pour ces études contradictoires comporte plusieurs étapes parmi lesquelles :
1. Analyse préliminaire
- Apprécier le motif et argument du litige, l’état d’avancement de la négociation (le cas échéant)
- Appréciation des enjeux et impacts
2. Revue des documents
- Documentation financière historique
- Rapports d’audit (études de marché, PI, valorisation, etc.)
3. Appréciation des données propres à la société
- Données financières historiques
- Prévisions de marché et financières
- Identification du BFR et des investissements.
4. Méthode de valorisation
- Actualisation des flux de trésorerie (DCF)
- Calcul des multiples de marché (EBITDA, etc.)
- Appréciation de transactions comparables
5. Analyse des risques
- Marché, financiers, techniques,
- Évènements exceptionnels non prévisibles.
6. Synthèse
- Comparaison des résultats obtenus pour la/les méthodes utilisées.
- Explication des variations entre les différentes méthodes.
7. Rapport
Présentation du rapport et des résultats de l’étude contradictoire.
Conclusion et recommandations.
- Valeur estimée : Proposition d’une valeur estimée basée sur une moyenne pondérée.
- Recommandations : Relatives à la stratégie pour les étapes suivantes dans le processus de négociation.
Cet « assemblage » de méthodes, basé sur l’expérience de négociateur du Groupe Brandon, permet, à partir d’une valorisation objective et argumentée, d’aboutir à une résolution amiable des litiges entre les parties.
